Советы консультанта: Начните с простого

Кризис кардинально поменял приоритеты инвесторов. Теперь и пенсионеры, и олигархи более всего озабочены сохранением заработанного, а не приумножением капитала. Самые простые приемы защиты сбережений, которые, впрочем, дают хорошие результаты, доступны каждому. При этом они не требуют специальных знаний в финансовой и инвестиционной сфере. Главное — вовремя ими воспользоваться.

Частный случай

Вот типичная история последнего времени. Один из моих клиентов, 42-летний Валерий, еще год назад был преуспевающим топ-менеджером крупной строительной компании. Его семья ни в чем не нуждалась, жена занималась воспитанием дочерей (четырех и двенадцати лет). Супруги спокойно тратили около $8000 в месяц. Кроме дома под Москвой в начале прошлого года семья купила в рассрочку недвижимость в Испании, открыла пенсионную программу на крупную сумму в зарубежной финансовой компании.

Но прошлым летом глава семьи почему-то покинул свою компанию, а из-за кризиса в строительной отрасли найти новую работу не смог. Благополучие семьи начало рушиться как карточный домик. «Заначки» в банке, около $25 000, хватило ненадолго. Пришлось досрочно закрыть десятилетнюю пенсионную программу с большими потерями: вложив два года назад $200 000, на руки Валерий получил лишь $110 000.

Через несколько месяцев у семьи Валерия образовался большой долг перед испанским банком по ипотечному кредиту. Он пошел на реструктуризацию и пока платит лишь проценты. Думаю, подешевевший дом вскоре будет выставлен на продажу, а из вложенных семьей в его покупку 490 000 евро в лучшем случае удастся вернуть лишь около 190 000 евро.

Так что общие потери от досрочного закрытия пенсионной программы и продажи дома могут достичь $0,5 млн. Можно ли было их избежать?

Семейный стресс-тест

Говорят, что врага нужно знать в лицо. Поэтому я советую своим клиентам время от времени проводить аудит потенциальных рисков, или личный финансовый стресс-тест. Для этого вообразите самые неприятные сценарии, с которыми вы можете столкнуться в дальнейшей жизни. Составьте список вопросов типа: «Что будет, если я потеряю работу и не смогу найти новую в течение трех (шести, двенадцати) месяцев, года, двух? Что будет, если я заболею и моя семья надолго лишится дохода? А если я вообще не смогу больше работать? Что будет, если я потеряю свой бизнес и не смогу восстановиться? Обанкротится банк, где я храню свои деньги? Доллар будет стоить 60 руб.? Я разведусь с женой? Сгорит мой дом и т.д. и т.п.?» Для начала этого достаточно.

Ваша цель — понять, может ли семья сохранить привычный уровень жизни в неприятной ситуации. А если нет, то что нужно сделать, чтобы этого не допустить? Ежегодный стресс-тест позволит не только выявлять слабые места, но и встраивать их устранение в программу действий на год.

Защита резервом

Один из самых простых и доступных методов защиты от проблем, которые обнаруживаются во время стресс-теста, — создание семейного резерва. Для практических расчетов величины достаточного резерва можно использовать зависимость между возрастом главы семьи и количеством лет, в течение которых семья может сохранять прежний уровень жизни (см. таблицу).

Так, в случае с Валерием его семье резерва должно было хватить на пять лет (в деньгах это около $480 000), а не на несколько месяцев. Он позволил бы смягчить удар, в частности, семье не пришлось бы досрочно выходить из долгосрочных инвестиций с колоссальными потерями. Теперь же роль резерва для него выполняют остатки пенсионных вложений.

Наличие резерва, рассчитанного по предложенному методу, позволяет не только организовать надежную оборону своего капитала, но и является своеобразным мостиком к решению задачи материального обеспечения в пенсионный период.

Если сейчас во время кризиса вы не в состоянии сразу зарезервировать требуемую сумму, то необходимо, не откладывая на завтра, начать ежемесячно «перечислять» в свой резервный фонд не менее 10-15% от месячного дохода. Возможно, ради этого стоит временно отложить уже намеченные покупки.

Конечно, построение эффективной системы защиты капитала (особенно крупного) — сложная задача. Она подразумевает рациональное и многоплановое распределение активов, использование классических приемов защиты — страхования жизни, здоровья, имущества, потери работы (распространено на Западе) и др. Здесь же могут понадобиться различные инструменты смены собственника активов: завещания, брачные контракты и проч. Но это — работа для профессионалов.

Исаак Беккер
международный финансовый консультант
FCP (Financial Management) Ltd

Ведомости
19 июня 2009