ПРАКТИКУМ: Пенсия миллионеров

Клиенту 51 год, он живет в Европе. Несколько лет назад по настоянию врачей он оставил бизнес. Почти все свои деньги он держит на банковских депозитах и очень обеспокоен тем, что процентные ставки по ним постоянно снижаются и ему приходится проедать накопления. Он ищет альтернативу вкладам, которая бы гарантировала сохранность денег и позволяла получать ежегодный доход, превышающий банковский процент.

Я предложил клиенту вложить часть сбережений в международную программу Personal Pension Fund (PPF) , ее еще называют "пенсией миллионеров". Это название сохранилось с тех пор, когда для того, чтобы воспользоваться подобной программой, необходимо было иметь минимум $15 - 20 млн. Сейчас начальный порог снижен до $250 000, что вполне доступно для многих россиян.

В основе этой программы лежит 10-летний банковский вексель одного из крупнейших банков мира, который, по существу, и является гарантом программы. Поэтому по своей надежности "пенсия миллионеров" не уступает традиционному банковскому депозиту.

Доход PPF складывается из двух составляющих: гарантированного дохода в размере 3% годовых и дополнительного 10% -ного бонуса, который выплачивается ежегодно при выполнении ряда условий.

Механизм начисления бонуса очень прост. Вначале формируется так называемая корзина из 15 акций известных европейских и американских компаний - Deutsche Bank, Bank of America, McDonald's, Credit Swiss Group, Hewlett Packard и др. В момент запуска программы фиксируется барьерный уровень цен этих акций в размере 70% от их текущей стоимости. Если в течение года ни одна из 15 акций корзины не опустится ниже своего барьерного уровня, то бонус начисляется и доход владельца личного пенсионного фонда составляет 13%. Но если хоть одна акция дешевеет больше, чем на 30% относительно стартового уровня, бонус не начисляется и владелец PPF получает лишь гарантированный минимум - 3%.

Но правила программы дают инвестору второй шанс получить 10% -ный бонус за те годы, в которые он не был выплачен. Это происходит, если на последнем, 10-м году участия в "пенсии миллионеров" ни одна акция из корзины не опускается ниже барьерного уровня и по итогам этого года инвестор получает доход 13%. Например, за первый год было выплачено только 3% , так как одна из акций перешла барьерный уровень; на второй год доход составил 13% , на третьем-четвертом - опять 3% , а с 5-го по 10-й годы - по 13%. Тогда в дополнение к 13% , причитающимся за 10-й год, будет начислено еще по 10% за первый, третий и четвертый годы, и доход по итогам 10-го года составит 43%.

Поэтому доходность владельца PPF достаточно высока для такого вида вложений. Модельные расчеты показали, что за 10-летний период вероятность получения семи и более бонусов превышает 97%. При этом среднегодовая доходность будет не меньше 10%.

Ежегодный доход, получаемый владельцем личного пенсионного фонда, перечисляется на его банковский счет. При этом инвестор сохраняет постоянный доступ к своим деньгам: при необходимости они могут быть изъяты из программы и получены - все или частями - в течение одного месяца.

Таким образом, инвестиция в "пенсию миллионеров" позволяет клиенту при высочайшем уровне гарантий получать доход выше того, что платят европейские банки по депозитам. Средняя ставка за последние 10 лет (1992 - 2002) составила около 5% годовых. В 1992 - 1993 гг. ставки были на уровне 3,1 - 3,6% годовых. В 1994 г. начался рост, и к 2000 г. они выросли до 6,35% , а затем стали падать, и сейчас опустились ниже 1%.

Учитывая, что цены большинства акций находятся на 5 - 6-летних минимумах, и правило "второго шанса", сейчас очень удачное время для вхождения в программу.

Данный пример - лишь одно из возможных решений. Личные обстоятельства и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья Вашим финансам. Надеемся, что теперь Вы знаете куда вкладывать личные инвестиции.

Исаак Беккер
финансовый консультант FCP (Financial Management) Ltd

Ведомости
16 мая 2003