Что делать с евро?

Жизнь еще раз наглядно показала, что в современных финансах нет и не может быть раз и навсегда заданных истин. Даже самое надежное и всеми признанное положение вещей может кардинально измениться в одночасье. Так, например, случилось и с евро. Одна из самых сильных мировых валют – абсолютный лидер последних лет - вдруг «заболела», причем, по всей видимости, достаточно серьезно. Американский доллар стал неожиданно для всех набирать силу. Как здесь быть? Что можно сделать для того, чтобы новые реалии на валютном рынке использовать себе на благо, а не столкнуться с непредвиденными потерями?

Прежде всего, следует признать то факт, что, по всей видимости, речь идет не об обычных рыночных колебаниях курсов валют, а о вероятной смене долгосрочного тренда. И дело здесь не только в том, что в настоящий момент обменный курс евро по отношению к американскому доллару резко пошел вниз: с 26 ноября 2009 г. – своего пика в прошлом году (1.514) он опустился более чем на 10%. Год назад в марте месяце мы видели и более низкий уровень - в районе 1.25, но тогда – во время самых тяжелых дней кризиса - такой курс евро был вызван преимущественно тем, что многие инвесторы видели в долларе США безопасное убежище для своих активов. Сейчас ситуация кардинально другая – налицо начало системного кризиса евро, который скорее всего продлится несколько лет. Его первопричина, которая кроется в бюджетных проблемах ряда европейских стран, и прежде всего Греции, Португалии и Испании, может исчезнуть только года через три. Это самый оптимистический прогноз, который дают сейчас эксперты. На мой взгляд, в этот срок будет весьма сложно уложиться.

К большому сожалению, многим россиянам в отличие от жителей стран еврозоны и США приходится внимательно отслеживать и учитывать на практике подобные изменения. Наш рубль еще не стал насколько сильно и надежной валютой, чтобы его можно было использовать для долгосрочного сохранения заработанных средств, не опасаясь за их обесценивание. Вот почему и раньше – когда модно было ругать доллар и сейчас – когда начались проблемы с евро, я советовал (см. например, Ведомости от 26.12.2008, №246  (2268), Forbes от 13.10.2009) и продолжаю советовать, как правило, придерживаться одной и той же, базовой модели для сбережения денег: 50% - доллары США, 50% - евро. В долговременной перспективе вы, возможно, ничего не выиграете, но и точно ничего не потеряете. Этот подход предназначен преимущественно для тех людей, которые хотят «спокойно спать» и механизм «качелей» позволяет им это делать, вне зависимости от любых новостей на рынке FOREX . Для тех из вас, у которых достаточно весомые текущие затраты в рублях эта модель может быть немного скорректирована, например, так: от 10% до 20% - рубли, 40 - 45% - доллары США и 40 - 45% - евро.

Понятно, что это только общий подход. В отдельных случаях может потребоваться специальный анализ, в результате которого наша «формула» имеет шанс немного измениться в зависимости от ваших целей и возможностей. Например, если у вас молодая семья, доход которой составляет 150 тыс. рублей в месяц и из них 50 тыс. вы регулярно откладываете на будущее жилье, то для целей долгосрочного накопления я бы в большинстве случаев использовал предложенное выше разделение 50% на 50%. А вот если вы, например, продали свой бизнес и собираетесь на пенсию, большую часть которой хотите проводить в Европе, скажем, в Ницце или Монако, то структура ваших накоплений должна иметь сознательный перекос в сторону евро и быть совершенно иной. Возможно такой: от 10% до 20% - рубли, 60% - 70% - евро и оставшиеся деньги в долларах.

Что можно сделать сейчас в связи с начавшимся кризисом евро? Среди наиболее простых и доступных для каждого человека «рецептов» я бы выделил следующие. Пересмотрите, пожалуйста, свои пропорции распределения активов по валютам. Имейте в виду, что это касается не только денег (cash), но и всех ваших инвестиций, если таковые имеются. Если под давлением многочисленных заявлений и публикаций о предстоящей «смерти» доллара, вы полностью перешили на евро, то я бы советовал как можно скорее начать движение назад. Для начала можно перевести в евро 10-20% своих сбережений. Если же вы поменяли свою корзину не так радикально, а просто отдали предпочтение евро, например, в соотношении 60% к 40%, то в этом случае я бы не очень торопился и потихоньку, небольшим порциями начал возвращаться к паритету валют. Однако не следует делать резких «движений», полностью избавляться от евро и отдавать предпочтение другим валютам: доллару США, английскому фунту стерлингу, швейцарскому франку, китайскому юаню и др. Тем, кто не является специалистом в этом деле, я не советую также конструировать более сложные валютные корзины: мороки много, а толку - чуть.

Совершенно другой подход необходим в том случае, если вы готовы к риску (!) и хотите заработать на новой ситуации на валютном рынке. Самое простое в этом случае - сделать небольшой крен (на 10 – 20%) в сторону доллара. За более сложными методами вам следует обратиться к специалистам по FOREX. Но сильно не увлекайтесь – выигрыш не гарантирован, а потери возможны. Если вы долгосрочный инвестор, то можно попробовать заработать, вкладывая деньги, например, в крупные европейские компании, которые ориентированы на экспорт своей продукции. При слабеющем евро их шансы на успех значительно возрастают. В этом плане очень интересна Германия в целом и отдельные ее предприятия. Например, такие мировые экспортеры как BASF, BAYER, BMW, DAIMLER, MERCK, SIEMENS, SAP и другие. Правда и здесь без помощи профессионалов я бы не рекомендовал делать крупные вложения.

И еще. Помните, что маятник, который сейчас качнулся в одну сторону, со временем может вернуться назад.

Исаак Беккер
международный финансовый консультант
FCP (Financial Management) Ltd