Инвестиции в акции и другие ценные бумаги

У каждой инвестиционной компании есть своя история. Не дата ее создания или основные вехи развития, а то, как и в какие ценные бумаги она вкладывает деньги своих клиентов. Ведь здесь существует настоящее море возможностей. Одни вкладывают исключительно в акции и другие ценные бумаги российских компаний. Кто-то берет шире и направляет деньги инвесторов в развитые страны Европы. Некоторые компании имеют дело только с США. Другие, наоборот, предпочитают вложить деньги в стремительно развивающиеся предприятия Китая. Есть и те, кто специализируется на акциях или облигациях отдельных европейских стран, например Германии или Франции. Так что прежде, чем доверить компании свои деньги, следует хорошо узнать ее историю.

Деньги и ценные бумаги: сначала личное

Когда инвестор впервые обращается в компанию FCP (Financial Management) Ltd, чтобы обсудить стратегию по размещению ценных бумаг, то беседа, как правило, начинается вовсе не с обсуждения курса акций. Она начинается с основополагающих и, в некотором смысле, личных вопросов, а именно:

1. Где работает клиент?

2. Какая у клиента семья? Какие планы на будущее у него, его детей, а возможно, и внуков?

3. С какой целью он решил инвестировать?

4. Почему хочет вкладывать денежные средства именно в акции, облигации или другие ценные бумаги?

5. Какова структура его личного капитала на данный момент?

6. Почему он хочет вложить именно такую сумму?

7. Какой доход, по его представлениям, могут приносить акции и иные бумаги фондового рынка, т. е. каковы его ожидания?

8. Есть ли у него семейный резерв? Что он думает об отходе от дел и т. д.?

Словом, мы хотим быть уверены, что наш потенциальный клиент правильно поставил перед собой инвестиционную задачу и при этом хорошо понимает степень риска при приобретении ценных активов (имеются в виду не только акции, но и другие доходные бумаги).

Бывают случаи, когда после первой встречи мы рекомендуем нашему посетителю пока не вкладывать деньги в акции и другие активы, а некоторое время подождать. Такие рекомендации с нашей стороны обоснованы, как правило, следующими обстоятельствами:

1. Клиент не отдает себе отчета в том, что акции – доходный, но рисковый инструмент.

2. У клиента возникло неверное понимание самого принципа работы с ценной бумагой и сути фондового рынка.

3. Возник перекос в структуре личного капитала клиента. Недостаточное количество денег в резерве иногда не позволяет нашим заказчикам чувствовать себя достаточно свободно при управлении капиталом.

В любом случае мы готовы вернуться к вопросу вложения ценных бумаг несколько позже, когда ситуация у нашего клиента изменится к лучшему.

Инвестиции: глобальный подход

Знание целей и задач клиента и его текущего финансового состояния позволяет нам разработать для него персональную долгосрочную инвестиционную стратегию, определить ее основные этапы, структуру портфеля акций и других доходных бумаг, а затем приступить к реализации. В команде FCP (Financial Management) Ltd работают приверженцы глобального инвестирования активов, которые верят, что современное эффективное управление частным капиталом возможно только на этой основе. Денежные средства нашего клиента могут работать в любом уголке планеты, где только есть возможность сделать вложение в надежные и доходные акции и другие бумаги фондового рынка. Есть также возможности вложения денег в перспективные альтернативные проекты, которые не связаны с фондовым рынком.

Когда акции российских компаний идут в рост, мы обязательно вкладываем часть денег в российский рынок (например, 2 или 3% от общей суммы инвестиций). Мы активно осуществляем инвестиции в американский рынок ценных бумаг, когда видим, что акции растут в цене, видим перспективы рынка (доля участия в этом случае бывает намного больше). Если же вдруг «выстрелит» Бразилия, то будьте уверены, что в вашем портфеле будут акции и этой страны. Мозаика ваших инвестиций включает как акции, так и другие ценные бумаги. Эта особенность позволяет использовать множество возможностей, чтобы заработать на глобальных рынках с учетом структуры, веса, риска и перспектив каждого из них. При этом система риск-менеджмента в FCP (Financial Management) Ltd строго контролирует уровень риска по подбираемым акциям, другим ценным бумагам и альтернативным видам инвестиций, который вы можете себе позволить в соответствии с целями, заложенными в вашей инвестиционной стратегии.

Акции и другие составляющие инвестиционного портфеля

Чтобы реализовать все, что было сказано выше, необходимо сформировать индивидуальный инвестиционный портфель, который был бы подчинен вашим задачам, будь то рост капитала, его защита от инфляции или, например, получение регулярного дохода. Для каждой задачи – своя структура, свой выбор акций или облигаций, а также их соотношения.

При построении портфеля, помимо глобального подхода, уместен принцип разнообразия активов. Это означает, что мы рекомендуем не только инвестиции в акции или облигации. Мы активно используем инвестирование в золото, серебро или другие драгоценные металлы, недвижимость. Помимо акций, ваши деньги могут быть инвестированы в более стабильные структурированные продукты с гарантией или же в альтернативные активы (не связанные с фондовым рынком).

При формировании инвестиционного портфеля, подборе акций и других видов ценных бумаг, поиске альтернативных вариантов вложений мы также внимательно изучаем новые идеи, которые появляются на международных рынках. Зачастую они обеспечивают хорошую прибавку к доходности портфелей наших клиентов. В качестве примера можно привести наши недавние инвестиции в ценные бумаги биотехнологических компаний, которые разрабатывают лекарства для похудения. Почти 40 процентов дохода за несколько месяцев – такой результат принесли их акции. Своевременные инвестиции в эти ценные бумаги были очень удачным решением. Подобное происходит нечасто, поскольку приобретение таких акций – это сверхрисковые операции. Наша же политика состоит в том, чтобы вкладывать с наиболее разумным риском. Тем не менее иногда, тщательно взвесив шансы и оценив перспективы, мы останавливаем свой выбор на инвестициях в сверхприбыльные акции или другие высокодоходные бумаги фондового рынка, и это дает результат.

При определении структуры и доли акций и других ценных бумаг нужно учитывать также диверсификацию рисков. Она может достигаться, с одной стороны, сочетанием различных направлений инвестирования о котором мы сказали чуть выше. Кроме того, комбинируя в портфеле различные виды ценных бумаг, мы выходим на оптимальный для клиента уровень соотношения доходности и риска: уравновешиваем доходные, но рисковые акции более стабильными и менее прибыльными облигациями. Плюс размещаем средства в альтернативных или гарантированных инвестиционных продуктах.

Кроме того, можно дополнительно обезопасить активы, если вложить деньги в различные регионы: приобрести часть акций и других ценных бумаг американского рынка, часть – европейского, часть – азиатского и т.д. Чаще всего рынки разных стран растут и падают в разное время. Когда одна ценная бумага начинает терять свою доходность, другая, наоборот, может вырасти в цене. Как правило, вложение денежных средств в ценные бумаги с региональным распределением помогает сохранить приемлемую доходность акций при разных сценариях развития ситуации на международном рынке. Даже если в какой-то части мира грянет кризис, ваши деньги будут под защитой.

Еще одно направление диверсификации – это инвестирование в акции разных отраслей экономики, не связанных между собой. Если в одной из них начнется спад, другие активы по-прежнему будут приносить доход.

Доверительное управление инвестированием

Ни одна инвестиционная компания не может содержать одновременно специалистов, которые умеют хорошо работать с различными типами ценных бумаг Японии, Австралии, США, Германии, Франции, России и т.д. И не просто профессионалов, а специалистов, лучших в своем деле и в своем секторе, – тех, кто показывает самые высокие результаты в выбранном сегменте фондового рынка. Мы считаем, что единственный выход из этого тупика – инвестировать в ценные бумаги, акции через лучшие фонды крупнейших финансовых институтов. Таких, например, как BlackRock или Fidelity. Впрочем, мы не оставляем без внимания акции и достойные инвестиционные продукты небольших компаний, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке финансовых услуг. Вовремя вложенные в них денежные средства могут принести не меньше прибыли.

Главное наше преимущество состоит в том, что, определяя, какие ценные бумаги, акции и облигации войдут в портфель нашего клиента, мы используем только лучшее, что предлагает сегодня международный фондовый рынок. Например, если мы решаем вложить денежные средства в акции Китая, то используем, пожалуй, самый эффективный в последние пять лет фонд First State China Growth Fund. Другой, почти такой же хороший продукт – фонд швейцарского банка UBS: UBS (Lux) EquityFund – China. Так что если наша "лошадка" начнет прихрамывать, мы используем для управления ценными бумагами фонд UBS, за которым тоже пристально следим. Таким образом, FCP (Financial Management) Ltd передает деньги своих клиентов в управление лучшим менеджерам мира, чья работа на каждом из этапов находится под нашим постоянным контролем.

Следует уточнить, что имеется в виду, когда мы говорим о том, что деньги инвесторов (акции или иные ценные бумаги) находятся в доверительном управлении. Дело в том, что само понятие «доверительное управление» имеет разное толкование за рубежом и в России. Мы используем английское значение этого понятия, которое подразумевает гораздо более широкие возможности относительно акций в управлении.

Более подробно об услуге доверительного управления можно прочесть здесь.

Наши публикации по теме: