Каждый вторник личная консультация

Исаака Беккера on-line

Оставить заявку на встречу

Доверительное управление акциями и другими ценными бумагами

Различные толкования термина "доверительное управление" (как акциями, так и другими ценными бумагами) в некоторых случаях могут стать проблемой. От того, что именно мы понимаем под термином "доверительное управление", может зависеть, к кому следует обращаться: к юристу или к финансовому консультанту (или к обоим одновременно).

Путаница иногда возникает потому, что русские и английские выражения относительно доверительного характера управления акциями не всегда адекватно дублируют друг друга и могут отличаться как по смыслу, так и по сфере употребления. Все начинается со слова trust («доверие» по-английски), под которым, как правило, подразумевают специальный договор доверительного управления имуществом (в нашем случае это ценные бумаги). В нем подробно описывается, кто, что и кому доверяет, как осуществляется доверительное управление и каков механизм работы этого договора. Однако английский "доверительный" trust и менеджмент ценных бумаг – это две большие разницы. А если мы попытаемся подобрать подходящий западный аналог доверительному инвестиционному управлению, которое предоставляет FCP (Financial Management), то это будет совершенно другой термин.

Что делаем мы?

Следует отметить, что в западной терминологии, когда мы говорим о работе финансовых институтов на фондовых рынках, понятие доверительного управления относительно ценных бумаг используется крайне редко. Более уместным для данного вида управления был бы, например, термин "portfolio management". Этот термин говорит об управлении портфелем акций и при этом не упоминает trust, хотя носит также доверительный характер. Есть основания думать, что в российской практике истоки значения этого термина следует искать в юридической, правовой стороне передачи акций (а также имущества, денег и других видов ценных бумаг) в доверительное управление.

Таким образом, мы в FCP (Financial Management) занимаемся portfolio management, если использовать точное английское определение, или доверительным управлением ценными бумагами, как это принято называть в российской практике. Мы – настоящие профи в вопросах управления любыми видами ценных бумаг и готовы предложить нашим клиентам достойный сервис.

Некоторые дополнительные сведения:

Доверительный характер управления акциями с помощью траста

На Западе доверительное управление с использованием траста отличается от подобных функций в России. Подобное управление, имеющее доверительный характер, в нашей стране сложнее и многограннее. Начнем с того, что учредитель при передаче ценных бумаг или другого имущества в траст теряет право собственности на него, но его не приобретает в полной мере и управляющий, осуществляющий доверительное управление. Фактически получается, что, осуществляя доверительное управление, он может только распоряжаться имуществом согласно договору траста. Существует также третья сторона сделки - выгодоприобретатели или бенефициары, получающие прибыль от акций. И это не говоря уже об особенном юридическом оформлении данного вида имущества, т. е. самого траста.

В нашей стране передачи прав собственности не происходит – разместив свои доходные бумаги в траст, т. е. в доверительное управление, вы остаетесь их собственником.

Представим, что в вашей собственности – ценные бумаги (акции) компании Coca-Cola на сумму 10 млн. долларов. И вы выбираете эффективный способ защиты своих активов, налоговой оптимизации и планирования передачи накоплений наследникам. Вы передаете доходные бумаги в доверительное управление: помещаете этот пакет акций в траст, находящийся под контролем доверенного лица – trustee. Одновременно вы можете, например, оговорить, что дивиденды от акций или других ценных бумаг должны ежегодно перечисляться равными долями вашим детям. А в случае вашего ухода из жизни договор управления предусматривает, что принадлежащие вам доходные бумаги будут проданы. Так, к примеру, 50% акций распределятся между назначенными вами бенефициарами в установленных пропорциях, а другие 50% ценных бумаг будут перечислены, скажем, в благотворительный фонд вашего имени.

Это весьма упрощенный пример использования траста, и для иллюстрации был взят только один вид ценных бумаг. Но если вы действительно захотите воспользоваться такой формой доверительного управления доходными акциями (независимо от их количества), то наши специалисты все объяснят, ответят на ваши вопросы и организуют самый надежный траст.

Траст в том виде, в котором он существует в английском законодательстве, представляет собой отточенный веками, совершенный доверительный инструмент эффективного управления ценными бумагами.

Этот финансовый инструмент доверительного характера эффективен для решения множества задач, а именно:

  • сохранения капитала от растраты наследниками, не имеющими представления о грамотном распоряжении финансами и ценными бумагами;
  • снижения налогов;
  • сохранения инкогнито владельца акций;
  • совместного владения ценными бумагами и многих других.

Что касается финансового управления, имеющего доверительный характер, то помещенные в траст активы могут приносить стабильный доход и вам, и вашим детям, и внукам. Мы осуществляем доверительное управление, опираясь на английское законодательство и опыт его многовекового использования.

Какие услуги по доверительному управлению ценными бумагами мы не оказываем?

В России часто используют договор доверительного управления акциями, когда дело касается ценных бумаг частных компаний, которые не котируются на бирже. Этим, в основном, занимаются юристы, и FCP (Financial Management) Ltd не оказывает помощь в подобном виде инвестиционной деятельности. Как правило, в таком случае подразумевается передача доверенному управляющему прав и обязанностей самого акционера, а за основу соглашения берется договор доверительного управления имуществом. Понятно, что такой доверительный договор не совсем подходит для решения многих вопросов, связанных с акциями и другими видами ценных бумаг, которые котируются на фондовых рынках. Он слишком прост. В то время как управление доверительного характера в том виде, в каком оно существует в англосаксонской системе, предполагает гораздо больше возможностей.

Наши публикации по теме:

Инвестиции в ценные бумаги
У каждой компании, специализирующейся на операциях с инвестициями, есть своя история. Не дата ее создания или основные вехи развития, а то, в какие ценные бумаги, как и когда она вкладывает деньги клиентов. Здесь существует множество возможностей: кто-то предоставляет услуги доверительного финансового управления, оперируя теми или иными ценными бумагами российского сектора и инвестируя в акции отечественных компаний, кто-то берет шире и направляет деньги инвесторов в развивающиеся страны всей Европы. Каковы особенности нашего доверительного финансового управления и в какие конкретно доходные бумаги мы размещаем средства клиентов?

 

Доверительное управление: с отзывами и без
Среди российских инвесторов (особенно представителей среднего класса и более состоятельных граждан) постоянно растет потребность в услуге управления активами. Но как выбрать, какому управляющему доверить доходные бумаги? Работая с потенциальными клиентами, мы постоянно убеждаемся, что найти квалифицированного и по-настоящему независимого специалиста по управлению ценными бумагами до сих пор является проблемой. Ведь даже получение отзывов о консультанте – непростая задача. Состоятельные инвесторы не любят афишировать свои компании по управлению ценными бумагами или финансовых консультантов.

Зарубежный рынок ценных бумаги: дальше положишь - ближе возьмешь
Несмотря на развитый отечественный фондовый рынок, многие россияне не прочь прикупить иностранных акций. Самая распространенная причина - желание иметь "заначку", предохраняющую от нашей политической нестабильности. Впрочем, есть и такие умельцы, которые, сидя в Москве, ухитряются зарабатывать на американском фондовом рынке до 300% в месяц. Как это возможно? Какие нюансы нужно знать для успешных инвестиций в зарубежные ценные бумаги? Как выбрать, кто станет для вас лучшим доверительным управляющим?

 

Управление инвестициями и оценка эффективности
Вы уже совершили передачу своих ценных бумаг в доверительное управление? Тогда компания FCP(FinancialManagement)Ltdготова предложить вам услугу «второе мнение». За последние 15-20 лет многие состоятельные россияне стали клиентами компаний, специализирующихся на доверительном управлении инвестициями, или же доверили покупку ценных бумаг инвестиционным отделам престижных банков. Но насколько эффективно подобное управление акциями? Работают ли ваши деньги на полную мощность? Надежно ли защищены доходные бумаги? Все это можно узнать у наших специалистов по финансовому управлению.

Поделиться материалом:

Заявка на встречу с финансовым консультантом

Заявка на личную консультацию

Исаака Беккера on-line

Внимание!


Через 03 секунды Вы будете перенаправлены на блог финансового russian консультанта FCP (Financial Management) Ltd, Исаака Беккера (blog.vip-money.com)


Отказаться от перенаправления