|
За рубеж надо выходить с глобальными вложениями.
Чтобы заставить свои деньги эффективно работать, надо быть специалистом
по экономике и финансам. Впрочем, можно довериться и профессиональным
консультантам. Как состоятельному обывателю распорядиться своими
средствами, рассказал корреспонденту «ИП» Владу Гринкевичу финансовый
консультант международной компании FCP (Financial Management) LTD
Исаак Беккер
- Какие вопросы в первую очередь должен решить финансовый консультант,
начиная работать с потенциальным инвестором?
- Основа нашего подхода - это сам инвестор. Поэтому прежде чем
дать какой-либо совет, нужно понять, с каким человеком мы имеем
дело, чего он хочет достичь. Узнать, какая у него семья, есть ли
дети, когда ребенок пойдет учиться или окончит школу и захочет
ли учиться дальше.
- И каким образом частная жизнь клиента может повлиять на формирование
инвестиционного портфеля?
- Задача любого финансового консультанта заключается в том, чтобы
четко сформулировать, чего хочет инвестор и что он может себе позволить.
Именно поэтому первый вопрос, который должен решить консультант,
начиная работу с частным инвестором, это не куда вкладывать, а
что вкладывать. Например, у человека есть некая сумма - $10 тыс.
или $50 тыс. Он должен спросить себя: готов ли я при неблагополучном
раскладе потерять эти деньги или хотя бы их часть? Достаточно ли
средств на текущие расходы, есть ли семейный резерв? Если инвестор
отвечает: да, я готов к определенным потерям, и ничего страшного
не случится,- он может их инвестировать. А если у человека нет
никаких резервов, он просто скопил какую-то сумму и хочет рискнуть
в надежде заработать,- по моему глубокому убеждению, ему на фондовом
рынке делать нечего.
- Что такое семейный резерв?
- Это некая сумма, которая должна быть у каждого на случай непредвиденных
обстоятельств. Допустим, человек потерял работу - его уволили или
он серьезно заболел и не может работать, или обанкротился его бизнес.
Суть всегда одна: он в одночасье лишается дохода, к которому привык,
и у него должны быть средства, позволяющие в течение определенного
срока сохранить привычный уровень жизни.
В своей практике я часто сталкиваюсь с молодыми людьми, получающими
хорошую зарплату - около $10 тыс., которые привыкли к большим тратам.
А вот откладывать деньги они не привыкли. Они думают: успеется,
все еще впереди. Но через какое-то время напряженная работа может
обернуться нервным срывом, человеку понадобятся деньги, чтобы лечиться,
чтобы поддержать привычный уровень жизни своей семьи. Тем, у кого
есть резерв, сделать это легче.
- Как рассчитывается размер резерва?
- Исходя из возраста. Молодым людям до сорока эти деньги должны
позволить прожить в течение двух-трех лет. Желательно - сохранив
привычный уровень жизни. С возрастом расчетный период увеличивается:
ведь если человек заболел в 40-50 лет, он может уже и не восстановиться.
- Резерв должен оставаться неприкосновенным или эти деньги лучше
инвестировать?
- Если ваш резерв составляет $2-3 тыс., его лучше держать в хорошем
банке на депозите и мириться с тем, что в ПИФах, акциях,
облигациях он мог бы принести больший доход. Но в данном случае важно, чтобы
деньги были гарантированы, доступны вам и всегда находились под
рукой.
Если мы говорим о более крупных суммах - резервах в $50 тыс.,
$100 тыс. или $200 тыс., то стоит задуматься о формировании
инвестиционного портфеля - например, какую-то часть держать в депозитах, небольшую
часть вложить в «голубые фишки», небольшую часть в облигации. В
каждом конкретном случае схема организации и инвестирования резерва
должна прорабатываться финансовым консультантом. Его задача - не
только составить модель инвестирования, но и в дальнейшем отслеживать
ее, изменять и совершенствовать. Здесь нельзя дать универсальный
совет, который будет хорош для всех и действителен всю оставшуюся
жизнь.
- Если у человека есть свободные средства, которые он готов инвестировать,
как лучше ими распорядиться? Как размер капитала влияет на структуру
инвестиционного портфеля?
- Инвестору, который располагает суммой $50-100 тыс., я бы однозначно
советовал вкладывать деньги в ПИФы. Нужно
изучить фонды нескольких управляющих компаний, которые работают на рынке не меньше трех-пяти
лет, а тем. К тем, кто существует год-два, я бы отнесся с известной
долей осторожности. Приоритет надо отдать компаниям, которые перенесли
кризисы и спады на российском фондовом рынке: за одного битого
двух небитых дают. Когда я вкладываю деньги, то показатели, с которыми
фонд пережил кризис, рассматриваю как один из наиболее весомых
критериев. Пускай он был в минусе, но я хочу видеть этот минус:
насколько он «просел», насколько был лучше или хуже рынка. Демонстрировать
красивые графики роста, когда рынок идет вверх, не очень сложно.
Иное дело - показать хорошие результаты за долгий период: и когда
рынок растет, и когда падает, и когда стагнирует.
- Какие возможности есть у инвесторов с более крупными суммами?
- Они могут позволить себе инвестировать глобально. Вкладывать
в различные активы в разных странах. Часть денег может работать
в Америке, часть - в Европе, какая-то часть - в развивающихся рынках.
Часть в акциях, часть в облигациях, что-то в продуктах с гарантией
на вложенный капитал. Часть вкладывается в биржевые продукты: нефть,
металл, какао. Только так можно максимально защитить капитал от
возможных рисков и одновременно получать хорошие доходы.
- С какими деньгами имеет смысл выходить на зарубежные рынки?
- Я думаю, с суммами не менее $200 тыс.
- В чем главное отличие фондовых рынков Европы и США от рынков
развивающихся стран?
- Рынки развитых стран менее волатильны, то есть колебания цен
на них не такие большие. А значит, если вы инвестируете в них,
то даже при падении рынка ваши потери будут намного меньше, чем
вы потеряли бы, вкладывая в рынки развивающихся стран. Зато
у развивающихся рынков могут быть очень большие показатели роста-
30-50% в год,
а иногда и больше.
- И что предпочесть потенциальному инвестору?
- Это зависит от того, какие задачи он перед собой ставит. Консервативный
инвестор, вкладывая за рубежом, прежде всего хочет сохранить свои
деньги, уйти от странового и политического риска.
Главное для него - нивелировать влияние инфляции плюс немного
заработать. В этом случае мы советуем покупать хорошие облигации
(гособлигации
США и европейских стран), специальные гарантированные продукты,
которые предлагают крупнейшие банки
и инвестиционные компании мира и Европы.
Возможен и другой вариант- когда инвестор говорит: у меня есть
сумма, часть ее я хотел бы сохранить, а частью денег готов рискнуть.
Но это должен быть умеренный риск. Тогда мы предлагаем 30-40% «рисковой»
части разместить в акции и облигации на американском фондовом рынке,
20-30% - в Европе. Часть денег будет лежать в акциях, часть - в
облигациях. Небольшой кусочек, около 10%, инвестировать в развивающиеся
рынки, плюс какая-то часть может быть вложена
в европейскую или американскую недвижимость. Таким образом, получается хорошо диверсифицированный
портфель, половину которого составляют гарантированные и надежные
инструменты, а вторая часть - разные активы по всему миру.
- Чем рискует потенциальный инвестор, решивший заняться зарубежными
инвестициями самостоятельно?
- Во-первых, он рискует тем, что с ним попросту никто не станет
работать. Представьте гипотетического инвестора, который заходит
в один из банков на Оксфордстрит, предъявляет российский паспорт
и пытается открыть счет.
Я вас уверяю, счет ему не откроют: на Западе очень высокие требования
к чистоте денег. Может, кто-то
и сумеет открыть счет - если не в Лондоне, то в Швейцарии, не в
Швейцарии, так в Прибалтике. Но в его распоряжении окажется очень
узкий сегмент рынка, он не сможет работать с ведущими компаниями.
Но главная опасность для неопытного инвестора - это возможность
просто потерять значительную часть своих сбережений. Я бы не советовал
выходить на зарубежный рынок без надежного проводника.
- Допустим, инвестору удалось доказать «чистоту» денег и он разместил
свои средства на зарубежных рынках. Что дальше?
- Инвестиции - это не разовая покупка, а процесс. Кто-то должен
этот процесс контролировать. Решения, которые были хорошими и верными
сегодня, через год могут оказаться плохими. Значит, нужно принимать
новые. Надо непрерывно отслеживать, как развивается рынок, что
произойдет с вашими вложениями через полгода, через год. Может,
в инвестиционном фонде, куда мы вложились год назад, сменился управляющий
и его показатели ухудшились. Кто-то должен это отследить. Или деньги
вложены в золото, а оно стало дешеветь. Может, часть денег надо
выводить, фиксировать прибыль. Словом, деньгами должен кто-то управлять.
Влад Гринкевич
октябрь 2006
Весь список статей.
|
